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流动性溢价是什么意思?盈亏同源是什么意思

小七 141 0
  首先来说一下流动性,在资本的世界里,流动性是指将一个投资的产品(包含股票、债券、基金等等)转换成现金的一个过程。其次,在流动的过程中,有的产品转换成的现金比成本高,有的产品转换成的现金就比成本低,而这个差价就是所说的溢价。
 
  高流动性溢价:如果转化的过程产品价格以越接近成本价格(或者以更高的价格)且时间越短的,则称为流动性溢价高。
 
  低流动性溢价:如果转化的过程产品的价格以远低于市场价且时间比较漫长的,则称为流动性溢价低。
 
  基本上同一款产品,在流动性高的市场里面的价格要高于流动性低的市场,同时在出现金融危机、战争、灾难等,流动性强的抗跌性越强,流动性差的都会跌的比较惨!
 
  举个例子
 
  一家公司同时在H股(港股)和A股(沪)上市,基本上你会发现,H股的股票价格要远低于A股的价格,一般价格会在30%左右,有的甚至在一倍左右,这里面除了有分红的因素,还有一个重要的因素就是流动性溢价的问题。因为港股的每天交易量相对于沪深是比较小的,因此同一家公司的A股股票就比H股的股票价格要高。盈亏同源前面部分是说盈利和亏损,而这个“源”主要是有两侧的意思:
 
  1、策略/原则/方法:第一层意思是在投资里面让你盈利的策略(原则/方法)同时可能让你亏损,也就是咱们自己在投资的时候用到的一些投资理论,无论是价值投资还是投机的投资,在运用的时候都有可能让我们盈利和亏损。
 
  正如,我们经常坚持持有的一只股票,持有了两三年,然后盈利了50%,但是很可能再持有半年,就亏损了10%。
 
  2、源头:第二层意思是让我们盈利的某一个投资产品/股票/债券等,我们投资的时候,可能让我们盈利;但后期我们再投资同一款产品/股票/债券的时候,就有可能产生亏损。
 
  还是上面的例子,我们投资了一只股票,持有了半年就盈利了20%,然后我们卖出了;过了两个月,我们又投资同一只股票,持有了半年,但是却亏损了30%。
 
  我们投资的时候以上两种情况都是经常遇到的,例如我们用价值投资的方法坚持了几年有了投资回报,但又过了一段时间就出现了亏损;就是因为盈亏同源的原因,我们很难在价格出现顶部的时候,突然将我们一直沿用的价值投资策略改成投资策略,然后逃顶。
 
  市场风云变幻莫测,很难有一招鲜吃遍天,我们只能不断的与时俱进和不断的优化我们的策略,来适应和应对变幻莫测市场的新变化和新趋势。